Le Forex (Foreign Exchange Market) est le marché sur lequel les devises du monde entier sont échangées. Contrairement à un marché boursier classique où l’on achète une action d’entreprise, le Forex repose sur une logique différente : lorsqu’un trader intervient sur ce marché, il échange la valeur d’une devise contre une autre.
C’est pour cette raison que, sur le Forex, les actifs sont cotés sous forme de paires de devises.
Par exemple :
EUR/USD
GBP/USD
USD/JPY
AUD/USD
Chaque paire représente une relation entre deux monnaies. Lorsqu’un trader ouvre une position sur le Forex, il spécule en réalité sur la force relative d’une devise par rapport à une autre.
Comprendre les paires de devises est une étape fondamentale, car elles constituent la base même du trading Forex. Avant de comprendre les spreads, les pips, les corrélations ou les mouvements du marché, il faut savoir lire correctement une paire et comprendre ce qu’elle représente.
Sur le Forex, on ne trade jamais une devise seule. On trade toujours une devise contre une autre devise.
Une paire de devises représente le rapport de valeur entre deux monnaies.
Autrement dit, elle indique combien d’unités d’une devise sont nécessaires pour acheter une unité d’une autre devise.
Prenons l’exemple de :
EUR/USD = 1.1000
Cela signifie qu’il faut environ 1,10 dollar américain pour acheter 1 euro.
Dans cette paire :
EUR = euro ;
USD = dollar américain.
Le prix évolue constamment selon l’offre, la demande et les flux économiques mondiaux.
Lorsqu’un trader spécule sur EUR/USD, il ne parie pas uniquement sur l’euro ou uniquement sur le dollar. Il parie sur la performance relative de l’euro face au dollar.
La logique est simple : une monnaie n’a pas de valeur absolue.
Sa valeur existe uniquement par comparaison.
Par exemple :
Dire qu’un euro vaut « beaucoup » ou « peu » n’a aucun sens sans référence.
Il faut le comparer à quelque chose :
euro contre dollar ;
euro contre yen ;
euro contre livre sterling.
C’est pourquoi les marchés financiers utilisent des paires.
Le Forex repose donc sur une relation permanente entre deux économies, deux banques centrales et deux environnements macroéconomiques.
Imaginons :
L’économie européenne devient plus forte tandis que l’économie américaine ralentit.
Dans ce cas, l’euro peut devenir relativement plus fort face au dollar.
Le prix de EUR/USD peut alors monter.
À l’inverse, si les États-Unis deviennent économiquement plus solides que la zone euro, le dollar peut se renforcer et faire baisser la paire.
La première devise d’une paire est appelée devise de base.
Exemple :
EUR/USD
Ici :
EUR = devise de base
C’est la devise achetée ou vendue.
Elle représente l’unité de référence.
Autrement dit, lorsqu’un trader achète EUR/USD, il achète indirectement l’euro contre le dollar.
La seconde devise est appelée devise de cotation (quote currency).
Dans :
EUR/USD
Le :
USD = devise de cotation
Elle représente la devise utilisée pour mesurer la valeur de la devise principale.
Autrement dit :
EUR/USD = 1.1000
signifie :
1 euro vaut 1,10 dollar.
Supposons :
GBP/USD = 1.3000
Cela signifie :
1 livre sterling = 1,30 dollar américain
Le trader spécule donc sur la force relative de la livre face au dollar.
Première devise = ce que l’on « achète » ou « vend »
Deuxième devise = ce qui sert à mesurer sa valeur
Lorsqu’une paire monte, cela signifie généralement que la devise de base se renforce face à la devise de cotation.
Exemple :
EUR/USD
passe de :
1.1000 → 1.1200
Cela signifie que l’euro devient relativement plus fort face au dollar.
Il faut désormais davantage de dollars pour acheter un euro.
Un trader pense que l’économie européenne va s’améliorer.
Il anticipe une hausse de l’euro.
Il peut alors acheter EUR/USD.
Si le prix monte, il peut potentiellement réaliser un profit.
Lorsqu’une paire baisse, cela signifie généralement que la devise de base perd de la valeur face à la devise de cotation.
Exemple :
EUR/USD
passe de :
1.1000 → 1.0700
Cela peut indiquer un renforcement du dollar ou un affaiblissement de l’euro.
Le trader vendeur peut profiter de ce mouvement.
Imaginons que :
les taux américains augmentent ;
le dollar attire davantage de capitaux ;
l’économie américaine devient plus attractive.
Le dollar peut se renforcer.
Dans ce cas, EUR/USD peut baisser.
Les banques centrales jouent un rôle immense.
Par exemple :
la Banque Centrale Européenne ;
la Réserve fédérale américaine (Fed) ;
la Banque du Japon ;
la Banque d’Angleterre.
Leurs décisions sur :
les taux d’intérêt ;
la politique monétaire ;
l’inflation ;
influencent fortement les devises.
Si les États-Unis augmentent fortement leurs taux d’intérêt, certains investisseurs peuvent préférer placer leur argent en dollars.
La demande de dollar augmente.
Certaines paires comme EUR/USD peuvent alors baisser.
Le Forex réagit énormément aux annonces économiques :
inflation ;
chômage ;
croissance économique ;
PIB ;
taux directeurs ;
ventes au détail.
Ces données modifient les anticipations du marché.
Parfois, les devises bougent aussi selon :
la peur ;
l’incertitude géopolitique ;
les crises financières ;
les flux institutionnels.
Exemple :
En période d’incertitude mondiale, certains investisseurs se réfugient vers des devises considérées plus solides comme le dollar américain ou le franc suisse.
L’une des paires les plus tradées au monde.
Elle représente :
Euro vs Dollar américain
Très populaire chez les day traders grâce à sa liquidité élevée.
Aussi appelée parfois Cable.
Elle représente :
Livre sterling vs Dollar américain
Souvent plus volatile qu’EUR/USD.
Elle représente :
Dollar américain vs Yen japonais
Très suivie lors des périodes d’aversion au risque.
Elle représente :
Dollar américain vs Franc suisse
Le franc suisse est parfois perçu comme une devise refuge.
Toutes les paires ne bougent pas de la même manière. Certaines sont plus calmes, d’autres beaucoup plus volatiles.
Beaucoup de débutants oublient qu’une paire représente une relation entre deux devises.
Exemple :
Voir EUR/USD monter ne signifie pas forcément :
« l’euro est fort »
Cela peut aussi signifier :
« le dollar devient plus faible ».
La nuance est importante.
Chaque paire possède sa personnalité :
volatilité ;
horaires actifs ;
comportement économique ;
réaction aux news.
Un trader doit apprendre le comportement des actifs qu’il trade.
Changer constamment de paire sans comprendre leur comportement rend souvent le trading plus confus et moins cohérent.
Comprendre les paires de devises est le socle du Forex.
Avant de chercher une stratégie ou un setup, un trader doit comprendre :
ce qu’il trade réellement ;
quelle devise il achète ;
quelle devise il vend ;
pourquoi le prix bouge ;
quels facteurs influencent les mouvements.
Sans cette compréhension, le trading Forex devient rapidement mécanique et confus.
Un trader compétent ne voit pas seulement EUR/USD ou GBP/USD comme des symboles sur un graphique. Il comprend qu’il observe une bataille permanente entre deux économies, deux politiques monétaires et deux forces financières mondiales.